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债券是全面投资战略的重要组成部分。它们提供稳定的收入流，风险通常低于股票，是一种有用的多样化工具。
债券类型
债券是公司和政府用来筹集资金的金融工具。投资者借出资金，以换取定期利息支付和到期归还本金。
一些债券，如公司债券和政府债券，由信用机构进行评估，并由其评定等级，以反映其风险水平。这些评级分为两大类：
- 投资级债券 - 被认为更安全，但收益率较低。
- 高收益债券（垃圾债券） - 由于违约风险更大，收益更高。
债券的主要类别包括
- 公司债券
由企业发行，为扩张、研究或其他项目提供资金。这些债券的收益率通常高于政府或市政债券，但需要纳税。 - 市政债券
由州、市或地方政府发行，用于资助道路、学校和医院等公共基础设施项目。- 一般义务债券 - 由发行国政府的信贷和税收支持。
- 收入债券 - 利用资助项目（如收费公路或公用事业）产生的收入偿还。市政债券通常具有税收优惠，利息收入免缴联邦税，有时还免缴州税和地方税。
- 国库债券
这些债券由美国政府发行，由于有政府支持，被认为几乎没有风险。不过，与公司债券相比，它们的利率往往较低。这些债券需缴纳联邦税，但免征州税和地方税。
其他债券投资选择
- 债券基金 - 投资于公司债券、市政债券和国债等多种债券的共同基金。它们提供多样化和专业化管理，但费用可能较高，收入也会波动。
- 垃圾债券 - 一种信用等级较低、违约风险较高的公司债券。它们以较高的收益率来弥补这种风险。
债券投资者的主要考虑因素
- 对到期日的认识
这是发行人偿还债券持有人的时间。在投入资金之前，了解时间表至关重要。 - 信用评级很重要
债券评级评估发行人的财务稳定性。AAA 级债券最安全，而 C 级或以下的债券违约风险最高。 - 评估发行人的声誉
研究债券发行人的财务历史可以帮助了解其风险水平。 - 评估风险承受能力
高收益债券往往伴随着更高的风险。投资者应根据个人财务目标和风险承受能力进行选择。 - 经济因素的影响
利率变化直接影响债券价格。通胀上升也会侵蚀实际收益。 - 投资组合多样化
债券是一个稳定因素，可以抵消股市的波动。 - 仔细阅读投资文件
购买债券基金时，请查看费用、持有量和风险的详细信息。 - 选择经验丰富的经纪人
如果购买个人债券，与知识渊博的经纪人合作有助于确保定价公平并做出明智的决定。 - 了解相关成本
有些经纪人会收取佣金和费用，这可能会影响总体收益。
投资债券的优势
- 保护资本 - 债券的风险通常低于股票，因此是保护本金投资的可靠选择。
- 创造收入 - 固定利息支付提供稳定的收益。
- 多样化 - 债券平衡了与股票相关的风险。
- 管理风险 - 固定收益投资对经济衰退的敏感度较低。
- 社区发展 - 市政债券允许投资者在赚取回报的同时为当地基础设施的改善做出贡献。
债券投资的潜在风险
- 利率波动 - 当利率上升时，现有债券价格就会下跌。
- 通货膨胀的影响 - 通货膨胀会降低固定利息收入的购买力。
- 信用风险 - 发行人可能无法付款，从而导致潜在损失。
- 流动性问题 - 有些债券在到期前可能难以出售。
历史回报比较
从 1928 年到 2010 年：
- 股票的年平均回报率为 11.3%。
- 债券的平均回报率为 5.28%。
股票通常收益较高，而债券则在一定期限内锁定资本，限制了流动性。
在哪里购买债券
与在集中交易所交易的股票不同，债券是通过经纪人进行场外买卖的。不过，美国国债可以直接从政府购买。
